存储产业超级周期延续至2027

存储芯片产业的景气周期比原先预期更为持久。全球几大存储龙头企业虽已宣布扩产，但整体供给仍显紧张，短期内仍可能面临供不应求的局面。
从供给端来看，尽管龙头厂商加快产能建设，但新增产能主要向HBM等高端产品倾斜。而HBM的生产需大量消耗DRAM内存晶圆，客观上挤压了普通服务器用DRAM的产能空间，导致通用型存储芯片的实际供给增量十分有限。
从需求端来看，AI算力基础设施持续大规模部署，叠加终端硬件厂商财报表现积极，共同推动存储芯片需求稳步攀升。数据中心扩容、大模型训练与推理对高带宽、低延迟存储提出更高要求，进一步强化了结构性需求增长。
综合供需两端变化，本轮存储产业超级周期有望延续至2028年。在此背景下，兆易创新正迎来关键发展窗口期——从当前至2027年，支撑其成长的三大核心逻辑正同步强化：存储价格持续上涨、行业整体高度景气、国产替代进程加速推进。
兆易创新的核心优势在于已构建起较完整的存储产品体系，覆盖NOR Flash、DRAM等关键品类，并拥有成熟稳定的客户基础与清晰的国产替代路径。
投资者应重点关注两个实质性指标，而非短期股价波动：一是存储芯片市场价格是否仍有上行空间；二是兆易创新的盈利水平能否持续超预期。只要这两项基本变量未发生根本性逆转，阶段性的股价回调仅属持股过程中的正常波动。
市场现实亦印证这一趋势：手机整机价格普遍上涨，雷军公开表示当前内存成本过高；兆易创新2024年上半年财报尤为亮眼，实现营收115.66亿元，同比增长178.67%；归母净利润达68.57亿元，同比大幅增长1091.5%，显著超出市场预期。
有人担忧散户已被套牢，一有反弹便急于解套离场？实际情况并非如此。投资者行为往往具有惯性，情绪驱动下更易追涨杀跌，而非理性止盈止损。
在行业景气未见明确拐点、公司业绩保持强劲增长的前提下，兆易创新具备中长期持有价值。持有时间不应以日、月计，而宜锚定至2027年之前。